آزمون تاثیر الگوی سه عاملی فاما و فرنچ در پراکندگی بازده سبد سهام
Authors
abstract
هدف از این مطالعه، آزمون تأثیر اجزای الگوی سه عاملی فاما و فرنچ1 در بورس تهران است. برای این منظور، شش سبد سهام برحسب اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر اساس616 سهم برای مجموع سالهای 1388-1383 تشکیل شد. نتایج نشان داد که عوامل بتا، اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر بازده سبد سهام تأثیر معنی داری دارند. به الگوی قیمتگذاری دارایی سرمایه ای2، دو عامل اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار اضافه شد و به افزایش ضریب تعیین3 منجر شد. این بدان معنی است که الگو سه عاملی درصد بیشتری از پراکندگی بازده سبد سهام را نسبت به الگوی تک عاملی توضیح می دهد. هر دو عامل اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، به تنهایی درصد قابل توجهی از پراکندگی بازده سبد سهام را توضیح می دهند و ضرایب تعیین آنها از نظر آماری معنی دار است.
similar resources
ارزیابی تاثیر عامل محدودیت مالی بر توان تبیین بازده سهام توسط مدلهای سه عاملی فاما و فرنچ، چهارعاملی کارهارت و پنج عاملی فاما و فرنچ
پیش بینی نرخ بازده سهام و قیمتگذاری اوراق بهادار همواره به عنوان یکی از مهمترین مسائل بازارهای مالی مطرح بوده است. در این پژوهش به یکی از عوامل اثر گذار بر بازده سهام یعنی محدودیت مالی شرکت پرداخته شده است و به طور خاص، تاثیر عامل محدودیت مالی بر توان تبیین بازده سهام توسط مدلهای سه عاملی فاما و فرنچ، چهارعاملی کارهارت و پنج عاملی فاما و فرنچ مورد بررسی قرار گرفته است. شاخص محدودیت مالی شرکت...
full textتأثیر هموار سازی سود بر بازده سهام در چارچوب مدل سه عاملی فاما فرنچ
در سالهای اخیر بخشی از پژوهش های حسابداری در بازار سرمایه ایران به هموارسازی سود اختصاص یافتهاست. اما در زمینه ارتباط آن با ارزش سهام مقالات زیادی منتشر نشده است. هدف این مقاله ارزیابی آثارهموارسازی سود بر بازدهی سهام عادی شرکت ها می باشد. انجام این کار مستلزم برآورد بازده مورد انتظارسهام شرکتها می باشد که در این مقاله بر اساس مدل سه عاملی فاما فرنچ انجام شده است. برای برآورد مدل -فاما فرنچ از ...
full textمقایسه توان توضیح دهندگی مدلهای سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ در تبیین بازده سهام ارزشی و رشدی
هدف این پژوهش بررسی مقایسه توان توضیح دهندگی مدلهای سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ در تبیین بازده سهام ارزشی و رشدی در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور، نمونه ای مشتمل بر 238 شرکت طی سالهای 1382 الی1392 انتخاب گردید. برای آزمون فرضیه های تحقیق، از رویکرد تحلیل دادههای ترکیبی با استفاده از آزمون پترنوستر و همکاران (1998) و رگرسیون چند متغیره استفاده شده است....
full textارزیابی توانایی مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در پیشبینی بازده سهام ارزشی و رشدی
هدف این پژوهش بررسی توانایی مدل پنج عاملی فاما و فرنچ (2013) در پیشبینی بازده سهام پرتفویهای ارزشی و رشدی در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور، نمونهای مشتمل بر 238 شرکت طی سالهای 1382 الی 1392 به روش نمونهگیرى حذف سیستماتیک انتخاب گردید. روش تحقیق کتابخانهای و همبستگی با استفاده از رگرسیون چندمتغیره میباشد. در این تحقیق برای تجزیه و تحلیل دادهها از آمار...
full textتأثیر هموار سازی سود بر بازده سهام در چارچوب مدل سه عاملی فاما فرنچ
در سالهای اخیر بخشی از پژوهش های حسابداری در بازار سرمایه ایران به هموارسازی سود اختصاص یافتهاست. اما در زمینه ارتباط آن با ارزش سهام مقالات زیادی منتشر نشده است. هدف این مقاله ارزیابی آثارهموارسازی سود بر بازدهی سهام عادی شرکت ها می باشد. انجام این کار مستلزم برآورد بازده مورد انتظارسهام شرکتها می باشد که در این مقاله بر اساس مدل سه عاملی فاما فرنچ انجام شده است. برای برآورد مدل -فاما فرنچ از ...
full textMy Resources
Save resource for easier access later
Journal title:
دانش حسابداریجلد ۳، شماره ۱۱، صفحات ۱۶۱-۱۸۰
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023